Многие банки предлагают депозиты с переменной доходностью, которая привязана к ключевой ставке ЦБ. «РБК Инвестиции» изучили условия таких вкладов и прокомментировали эксперты, в каких случаях они могут быть выгодны.

Депозит с привязкой к ключевой ставке — это продукт, процент по которому изменяется в соответствии с изменениями ключевой ставки Банка России.

Главные отличия от обычного вклада:

Переменная ставка — процент автоматически корректируется при каждом изменении ключевой ставки, в отличие от классических вкладов с фиксированной доходностью;

Премия или дисконт — доходность может рассчитываться как ключевая ставка минус дисконт или плюс фиксированный процент.

По словам Ярослава Баджурака из финансового маркетплейса «Выберу.ру», подобных предложений на рынке немного. Чаще всего доходность формируется по схеме «ключевая ставка минус дисконт», а начисленные проценты пересчитываются регулярно. «Фактически это инструмент с плавающим купоном, но с защитой вкладов через систему страхования», — добавил он.

Эксперты отмечают, что выгода вкладов с привязкой к ключевой ставке выше классических депозитов только при росте или стабильном удержании высокой ставки ЦБ. Сейчас идет цикл снижения ключевой ставки, поэтому фиксированные вклады часто оказываются более привлекательными.

«Доходность зависит от макроэкономической ситуации. При высокой ключевой ставке такой вклад может превосходить часть фиксированных депозитов. Например, при ставке 16% и дисконте 3 п.п. эффективная доходность составит 13%. Если ключевая ставка опустится до 13%, доходность снизится до 10% годовых», — пояснил Ярослав Баджурак.

На последнем заседании 24 октября ЦБ снизил ключевую ставку до 16,5%. Это стало четвертым последовательным смягчением денежно-кредитной политики. Цикл снижения начался в июне со 21% до 20%, затем в июле ставка упала до 18%, в сентябре — до 17%. Следующее заседание запланировано на 19 декабря.

Вклады с привязкой к ключевой ставке интересны инвесторам, готовым принять риск падения доходности, но желающим зафиксировать высокие проценты в текущих условиях, отмечает аналитик «Банки.ру» Гаянэ Замалеева. «Подходит тем, кто считает, что цикл высокой ключевой ставки продлится. Консервативным вкладчикам, которым важна стабильность выплат, такие продукты подходят меньше», — добавила она.

Заместитель председателя правления «Дом.РФ» Алексей Косяков подчеркнул, что такие депозиты можно использовать для диверсификации: часть средств на классический вклад, часть — на вклад с переменной ставкой. Однако в период снижения ключевой ставки фиксированный депозит обеспечивает предсказуемый доход и защиту от падения ставки.

Специалисты маркетплейса «Финуслуги» добавляют, что при выборе нужно учитывать финансовые цели и планы: долгосрочные накопления выгоднее держать на фиксированном вкладе, а депозиты с плавающей ставкой могут быть полезны при гибкой стратегии управления средствами.

Подборка вкладов с привязкой к ключевой ставке

«РБК Инвестиции» отобрали пять предложений крупных банков по состоянию на 12 декабря 2025 года:

1. Газпромбанк — «Ключевой момент»

Ставка: до 18,5% годовых

Срок: от 4 месяцев до 3 лет

Премия: до 2% на 3 года, дисконт до 0,5% на 4 месяца

Сумма: от ₽100 тыс. до ₽15 млн

Доступно всем клиентам

2. ВТБ — «Ключевой»

Ставка: до 17,57% годовых с капитализацией

Срок: 6 месяцев — 3 года

Дисконт: 2,3–3,8% в зависимости от суммы и срока

Сумма: от ₽1 млн

Доступно клиентам с пакетом «Привилегия», предусмотрено пополнение

3. Уралсиб — «Ключевой Плюс»

Ставка: до 16,89% годовых с капитализацией

Срок: 3 месяца — 1 год

Дисконт: 0,4–1,2% в зависимости от суммы

Сумма: от ₽500 тыс. до ₽1 млрд

Доступно всем клиентам, ставка повышается с пакетами Premium/Private

4. Экспобанк — «Ключевой»

Ставка: до 16% годовых с капитализацией

Срок: 6 месяцев и 1 год

Дисконт: 1–1,8%

Сумма: от ₽1,5 млн до ₽400 млн

Доступно всем, открытие в офисах

5. Сбербанк — «Вклад Ключевой»

Ставка: 14,5% годовых

Срок: 6 месяцев — 3 года

Дисконт: 2% независимо от срока

Сумма: от ₽100 тыс.

Доступно всем

Условия указаны для ознакомления и не являются публичной офертой. Перед открытием вклада следует уточнять актуальные условия в банке.