В среду вечером индекс доллара частично восстановил утраченные позиции, американский фондовый рынок показал рост, а золото отошло от вчерашних максимумов. Мировые рынки вздохнули с облегчением после того, как президент США Дональд Трамп отказался от угроз введения пошлин против Европы и исключил военный вариант решения вопроса Гренландии. Это снизило опасения по поводу возможной торговой и геополитической эскалации.

К утру четверга DXY достиг отметки 98,8. На этом фоне пара EUR/USD скорректировалась до 1,168 с недельного максимума 1,177. Британский фунт оставался стабильным около 1,343, а пара USD/JPY, после укрепления доллара, снова стала двигаться к годовым максимумам. Китайский юань за последние три сессии держался около 6,963 к доллару.

Рост индекса доллара связан с позитивной реакцией инвесторов на выступление Трампа на Всемирном экономическом форуме в Давосе. В начале недели президент США в свойственной манере оказывал давление на Европу для приобретения Гренландии, что вызвало резкое снижение курса доллара, казначейских облигаций и американских акций. Дания отказалась обсуждать передачу острова.

Европейский союз вчера принял решение о бессрочном замораживании торгового соглашения с США, ранее достигнутого летом после периода напряжённости. В этих условиях Трамп сделал шаг назад, исключив применение силы для захвата Гренландии, и сообщил, что переговоры с ЕС продолжаются, включая проект «Золотой купол», связанный с островом. Дания согласилась рассмотреть передачу отдельных участков для строительства военных баз.

Новости были восприняты рынками как сигнал снижения рисков, что снизило спрос на защитные активы: золото подешевело, цены на гособлигации стабилизировались, а доллар частично вернул позиции, потерянные в начале недели.

Тем не менее геополитическая напряжённость остаётся высокой. Пока США и Дания не придут к соглашению по Гренландии, спрос на защитные активы сохранится. Инвесторы отмечают признаки трещин в трансатлантическом альянсе и возможность новых конфликтов при администрации Трампа. В СМИ активно обсуждается, что эпоха послевоенного западного мироустройства постепенно уступает место прямым силовым методам, а внутри Республиканской партии растёт критика нынешней внешнеполитической линии Белого дома.

Аналитики Morgan Stanley предупреждают, что политика Трампа в вопросах госдолга, внешней торговли, санкций и безопасности может существенно повлиять на статус доллара. Появление разнополярных союзов может увеличить резервы в долларе на 30%, что ставит под сомнение доминирование валюты. В то же время нестабильная геополитическая ситуация поддерживает спрос на доллар как на защитный актив.

Прогнозы по процентным ставкам ФРС смещаются в сторону повышения на фоне ожиданий, что Кевин Уолш может возглавить комитет по денежно-кредитной политике. Он известен «ястребиным» подходом к контролю инфляции через ограничительную политику.

В Европе устойчивость экономики еврозоны и инфляция, близкая к целевому уровню, поддерживают ожидания сохранения ставок ЕЦБ на текущем уровне, что стабилизирует курс евро.

Японская иена за последние сутки вновь ослабла к доллару, торги USD/JPY проходят около 158,8, чуть ниже годового максимума 159,4. Сегодня началось двухдневное заседание Банка Японии, от которого изменений в политике не ожидают. Ранее премиер Японии Санаэ Такаити объявила о досрочных выборах в нижнюю палату парламента, намеченных на 8 февраля.

В США сегодня публикуются данные по ВВП за III квартал, числу первичных обращений за пособиями по безработице за неделю и инфляции PCE за ноябрь.

На дневном графике индекса доллара локальный минимум этой недели совпал с наклонной линией поддержки. С текущих уровней DXY вряд ли сильно уйдёт до ближайшего заседания ФРС.